El reto
El sector de las Fintech continúa experimentando un crecimiento con tasas superiores al 20% anual en su conjunto. Se han superado las 25,000 compañías registradas en todo el mundo en 2021, con más de 30 unicornios en Europa que abarcan las principales ramas del entorno (Financiación Alternativa, Medios de Pago, Neo-Banca, Big Data, …). En los primeros 6 meses de 2021, las Fintech Europeas han levantado más de €10bn de financiación, esperándose un total de más €20bn hasta finales del año.
En este entorno de digitalización del negocio Financiero tradicional, la aparición de nuevos servicios ofrecidos por las Fintech, y el constante incremento de los players del sector, ha provocado que una de las Fintech del sector de medios de pago con mayor crecimiento en el marco europeo solicitara a Axis Corporate su asesoramiento profesional para medir el grado de éxito de sus resultados de negocio. Una cuestión que se ve reflejado en la valoración de mercado de la compañía, así como en la realización de un análisis del entorno competitivo y su posible impacto en las proyecciones de la Fintech.
Cómo ayudamos
Para dar respuesta a esta necesidad, Axis Corporate, planteó la realización de un ejercicio de valoración mediante la aplicación de su metodología para la determinación del Enterprise Value, así como un análisis comparativo con empresas de su sector tanto a nivel europeo, como con las principales Fintech a nivel mundial, y el traslado del resultado de este análisis a la valoración.
Internamente realizamos la modelización de las líneas de negocio de la compañía, elaborando un análisis del entorno competitivo que determinara los posibles riesgos y amenazas, así como las estrategias que mejor resultado habían dado a sus principales competidores (Revolut, Verse, PayPal, …). También se analizó el impacto en el potencial crecimiento de la compañía y se cuantifico esta información integrando todos los inputs en único modelo de valoración a través de los principales drivers del negocio (crecimiento de clientes, nº de operaciones realizadas, volumen, costes asumidos, …).
La elaboración de estos análisis y su modelado e integración en un único modelo de valoración permite a nuestro cliente una observación clara y comparable del efecto de la dirección estratégica de la compañía en los indicadores clave para su negocio, y que valor le podrían dar los diferentes stakeholders y el mercado en su conjunto.
Impacto
Aplicando esta estrategia y metodología de análisis, Axis Corporate obtuvo diferentes impactos cuantificados en función de las decisiones estratégicas internas y los factores externos a la compañía. En base a estos impactos se determinaron las posibles valoraciones que el mercado podría otorgar a la empresa, y se presentaron las líneas estratégicas clave para maximizar los indicadores seleccionados (valoración de la compañía, crecimiento, margen operativo, etc…).
Actualmente, la compañía ha sido capaz de superar su modelo de crecimiento inicial alcanzando dos veces lo presupuestado sobre las líneas de negocio seleccionadas.
