Los siete grandes servicers de España gestionan activos por valor de 117.945 millones

Intrum Solvia, Hipoges Iberia, Anticipa-Aliseda y Servihabitat despuntan en el mercado de servicers de España, gestionando activos por valor de más de 142.000 millones, según la séptima edición del ‘Observatorio Assets Under Management’ elaborado por la consultora Axis Corporate, parte de Accenture. Si a estos servicers, se le suman los activos de doValue, Haya y Gescobro, la cifra alcanza los 117.945 millones de euros.

Tras consolidar un cambio significativo en el ranking de los principales servicers en 2022, Intrum sigue liderando a pesar de perder el contrato SMO de SAREB el año pasado con activos valorados en más de 51.300 millones de euros. Esta es una de las principales conclusiones de la séptima edición del Observatorio Assets Under Management elaborado por la consultora de transformación de negocio Axis Corporate, parte de Accenture, con datos recopilados en 2023. En 2023, continuó su crecimiento al obtener el proyecto BEAT de Caixabank, con aproximadamente 30.000 nuevos inmuebles cuya gestión comienza durante este año 2024.

Además, la compra de HRE por parte de Intrum en mayo de 2023 les ha permitido añadir 11.000 millones de euros en su balance de gestión y 550 profesionales a su equipo. En este contexto, la diferencia entre los servicers históricos y los nuevos entrantes continúa reduciéndose, evidenciando la existencia de numerosos players con carteras que rondan los 10.000 euros, aportando competencia al mercado.

Finalización de los contratos de gestión y precios unitarios de venta

El 2023 estuvo marcado por el proceso BEAT de Caixabank, donde se delegó el mantenimiento y la comercialización de una parte de su cartera a Intrum, la renovación de estos servicios a HRE, y la gestión de alquileres a Azzam.

Así mismo, el informe elaborado por Axis Corporate, parte de Accenture, aporta datos sobre el aumento en el precio medio de las propiedades vendidas, que desde 2022 ha aumentado un 19%, siendo el precio medio unitario de venta 95.745€.

Sin embargo, esa subida de precios no se ha visto traducida en el aumento de ingresos de los servicers, impactados por el cambio de gestión de SMO y por unas comisiones cada vez más reducidas en un mercado competitivo donde se consolidan los servicers de nicho a partir de la aportación de valor diferencial y donde se normaliza la contratación directa por parte de los tenedores de las capas de ejecución.

Gonzalo Ortega, Managing Director de Axis Corporate, parte de Accenture.

Fotografía actual de la cuota de mercado

En la actualidad, la mayoría de las entidades financieras han vendido sus propiedades a grandes fondos de inversión, aunque siguen gestionando sus carteras a través de servicers.

Esta combinación de gestión de cartera propia y de terceros se ha vuelto común en el mercado. En este contexto, es un buen momento para diferenciarse de la competencia, ya sea mediante la economía de escala para ofrecer servicios a un menor costo, o mediante la especialización en servicios de mayor valor añadido.

Gonzalo Ortega, Managing Director de Axis Corporate, parte de Accenture.

Además, el uso de nuevas tecnologías para la gestión de datos, la incorporación de la inteligencia artificial en el sector y los nuevos modelos operativos son clave para recuperar parte del margen perdido en los últimos años. En cuanto a la sostenibilidad, los servicers en España están adoptando prácticas ecológicas en la gestión de propiedades. Esto incluye fomentar la eficiencia energética, usar materiales sostenibles y aplicar tecnologías verdes en los edificios. También está creciendo la importancia de la sostenibilidad entre propietarios y arrendatarios, con medidas responsables en el uso de recursos y la incorporación de energías renovables.

Evolución de las SOCIMIs en España

En el sector de las SOCIMIs, las 20 principales en España tienen un Valor de Activos Gestionados (GAV) cercano a los 40.000 millones de euros, lo que representa el 75% del total de todas las SOCIMIs en el país. Destaca la concentración del GAV en las dos principales SOCIMIs: Inmobiliaria Colonial y Merlin Properties. Estos datos subrayan la alta concentración y el tamaño reducido de las SOCIMIs españolas en comparación con las de otros países.

En el primer semestre de 2023, las SOCIMIs siguieron siendo una opción atractiva para inversores en busca de estabilidad y rentabilidad en el mercado inmobiliario. Aunque hubo variaciones dispares en su valor bursátil respecto a 2021, el GAV se mantuvo casi igual que al finalizar 2022.

Sin embargo, es importante recordar que, al cierre de 2022, las SOCIMIs españolas experimentaron pérdidas en el valor de sus carteras inmobiliarias, principalmente debido al aumento de los tipos de interés, que se contabilizan como pérdidas. Esta tendencia se mantuvo en el primer semestre de 2023 y probablemente se reflejará en las cuentas anuales finales.