El 13º NPL Iberian Forum 2024, celebrado hoy en Madrid, ha reunido a destacados expertos en el ámbito financiero, entre ellos Gonzalo Ortega, socio y responsable de Asset Management, Real Estate & NPA de Axis Corporate, parte de Accenture, quien ha participado con una ponencia titulada «Calidad de la deuda y movimientos de carteras en el mercado español», arrojando luz sobre la situación actual del mercado de deuda y las perspectivas a corto y medio plazo, con miras al próximo lanzamiento de la 7ª edición del Observatorio Assets Under Management, este mes de abril.
Calidad de la deuda actual
Las entidades financieras mantienen bajo control la deuda en sus balances, aunque la estrategia de venta sigue presente. En este sentido, señaló que la distribución actual de la deuda en el mercado español es la siguiente:
- 70% de créditos con garantía
- 89% de créditos sanos
- 2,87% de tasa de mora en los principales bancos españoles
Evolución por stages
Al analizar la calidad de la deuda en función de su evolución por stages, si bien se observa una notable mejora en la calidad de la deuda de las entidades medianas, existe una mayor preocupación por parte de las principales entidades financieras. Esto se refleja en un incremento de casi 12,7€ miles mill. en stage 2 con respecto a 2022. Sin embargo, el volumen de créditos en vigilancia especial (176,2) y dudosos (72,2) se mantiene en niveles similares a 2022, pasando de un 9,5% a un 10%.
Evolución del volumen de NPLs y ratio de morosidad
2023 se cerró con cifras muy similares a las de los últimos años, con una reducción anual de menos de 1.000 millones desde la crisis del COVID en 2020. Esto consolida la tendencia hasta la fecha.
Conclusiones a corto plazo
A corto plazo se espera una estabilidad en el mercado, con las siguientes tendencias:
- Incremento progresivo del stage 3 por el desgaste temporal de la situación económica.
- Cadencia similar de concesión de crédito y entradas en stage 2 por la prudencia de las entidades financieras.
- Retroceso en la venta de carteras, con niveles más cercanos a 2022.
A medio plazo se esperan volúmenes de deuda similares a los últimos años, pese a la subida de la mora. Los tickets seguirán siendo pequeños. En cuanto a los vehículos, las titulizaciones de préstamos dudosos se presentan como un vehículo óptimo para mantener el ritmo del mercado.
Gonzalo Ortega, Partner de Axis Corporate, parte de Accenture
Este encuentro se convierte en el marco ideal para que bancos y servicers discutan sobre las perspectivas de la morosidad, abordando temas que van desde re-performing, subperforming y operaciones de titulización hasta operaciones con pymes o gestión de deuda ICO.
Atentos a la 7ª edición del Observatorio Assets Under Management para conseguir la información más actualizada sobre el mercado de deuda en España.
